Spot, futuros y basis
Spot representa intercambio del activo subyacente; un futuro representa un contrato cuyo valor se relaciona con ese activo y, si tiene vencimiento, converge hacia spot al acercarse esa fecha.
La diferencia observada entre ambos precios es el basis. Su interpretación depende de plazo, instrumento, tasas, demanda y condiciones de liquidez.
Contango y backwardation
Cuando futuros cotizan sobre spot se habla habitualmente de contango; cuando cotizan por debajo, de backwardation. Estos estados describen la curva, pero no son señales aisladas de dirección futura.
Basis como contexto de leverage
Un basis que se expande junto con funding y open interest puede sugerir mayor demanda de exposición derivada. Si spot no acompaña, la estructura puede volverse más dependiente de leverage.
La lectura correcta es contextual y comparativa, no un umbral mágico.
Por qué Double C lo separa del CORE
CORE busca una lectura canónica reproducible de evidencia spot. Basis pertenece a otra familia de datos: derivados. Mantenerlos separados evita que un único score o narrativa esconda desacuerdos entre capas.
Preguntas frecuentes
Fuentes educativas y contexto Chile
Double C es independiente. Estas fuentes oficiales se enlazan para ampliar contexto y no implican afiliación, certificación ni respaldo institucional.
Este contenido busca enseñar conceptos y pensamiento crítico. No es una recomendación personalizada de inversión, no indica qué activo comprar o vender y no garantiza resultados futuros.